利率专题：回调后的30年，如何定价？-240314-民生证券
- 报告编号：7396
- 报告名称：利率专题：回调后的30年，如何定价？-240314-民生证券
- 报告来源：互联网用户上传
- 关键词：行研报告
- 报告页数：17 页
- 预览页数：6
- 报告格式：pdf
- 上传时间：2024-08-03
- 简介摘要: (原创分析) 本文是对证券研究报告的总结，主要关注债券市场中的超长债定价机理和未来展望。报告首先分析了当前债券市场的情况，包括低利率下的高波动性和超长债的定价机制。报告提到，债券定价核心在于无风险利率和各类利差，尤其是30Y国债利率反映了市场对超长期预期的定价。报告指出，近年来超长债的定价受到经济基本面和通胀预期的影响，同时也受到供需结构和风险偏好的扰动。 报告进一步展望了未来的债券市场走势，从短期和中长期两个角度进行分析。短期内，报告认为虽然经济数据“真空期”结束、MLF操作窗口临近等因素可能带来利率阶段性调整压力，但基本面和政策面仍有支撑，配置需求较强，调整幅度预计有限。中长期来看，报告预测政策不确定性、基本面变化超预期和信息滞后不全面的风险可能影响市场，但债市仍有空间，但期间宏观图景和市场或持续动态变化。 报告最后，分析师提供了免责声明，并提到了版权归属问题。该报告是民生证券股份有限公司基于已公开信息撰写，旨在提供参考，不构成投资建议。报告发布日期为2024年3月14日，由分析师谭逸鸣和研究助理郎赫男撰写。
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