安踏体育(2020.HK)三条成长曲线协同发展，共筑企业深厚“护城河”-240308-平安证券

行研报告 18 2024-08-25 0 worker

报告编号：7482
报告名称：安踏体育(2020.HK)三条成长曲线协同发展，共筑企业深厚“护城河”-240308-平安证券
报告来源：互联网用户上传
关键词：行研报告
报告页数：11 页
预览页数：5
报告格式：pdf
上传时间：2024-08-03
简介摘要: (原创分析) 平安证券发布了对安踏体育(2020.HK)的研究报告，对其成长曲线、财务状况和行业地位进行了详细分析。报告指出，安踏体育已经形成了三条具有竞争力的成长曲线：以安踏品牌为核心的专业运动成长曲线、以FILA品牌为主导的时尚运动成长曲线以及以Amer Sports等国际品牌为核心的户外运动成长曲线。这三条曲线共同构建了企业的深厚“护城河”。报告预测，2023-2025年，安踏体育的营收将分别达到622.8亿元、713.9亿元和808.1亿元，同比增长16.1%、14.6%和13.2%。归母净利润将分别为97.0亿元、114.5亿元和134.6亿元，同比增长27.8%、18.0%和17.5%。平安证券对安踏体育给出了“强烈推荐”的评级，认为其目标估值为24倍市盈率，对应目标价为90.6港元，较现价有24.4%的上升空间。报告还提示了品牌推广、渠道库存积压、需求弹性不足以及跨证券市场估值风险等方面的风险。总之，报告认为安踏体育凭借其三条成长曲线和强大的市场地位，未来有望继续保持强劲增长，并给出了积极的投资建议。