【其他电商分析】云计算行业云计算和数据产业链系列报告20：Shopify，欧美电商领域基础设施提供商-20200624-中信证券
- 报告编号：116069
- 报告名称：【其他电商分析】云计算行业云计算和数据产业链系列报告20：Shopify，欧美电商领域基础设施提供商-20200624-中信证券
- 报告来源：互联网用户上传
- 关键词：行研报告
- 报告页数：22 页
- 预览页数：6
- 报告格式：pdf
- 上传时间：2024-08-04
- 简介摘要: (原创分析) Shopify是一家致力于成为欧美电商领域基础设施服务提供商的公司，通过SaaS软件订阅、平台GMV分成等方式实现收入。其凭借欧美市场电商市场的低渗透率、分散市场格局和落后的电商基础设施等优势，迅速崛起成为电商领域的重要参与者。目前，Shopify的商户数量和GMV均呈现高速增长态势，与合作伙伴的生态合作效应显著。然而，由于SMB商户结构带来的偏低LTV/CAC，公司需要在客户结构、销售效率、基础服务能力扩展等方面持续努力。尽管当前估值对应FY2020的PS达到47x，反映了市场对Shopify未来成长为比肩亚马逊的电商平台的乐观预期，但公司仍需要解决SMB商户的流失问题，并拓展品牌商户，提升服务能力和平台货币化率。尽管面临一些风险，如疫情导致的中小商户付费能力下降等，但Shopify通过提供全面的电商基础设施服务，以及与第三方开发者合作构建完善的产业生态，展现出持续增长的潜力。
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