信达生物(1801.HK)收入增长符合预期，经营效率持续提升-240325-海通国际
- 报告编号：9008
- 报告名称：信达生物(1801.HK)收入增长符合预期，经营效率持续提升-240325-海通国际
- 报告来源：互联网用户上传
- 关键词：行研报告
- 报告页数：16 页
- 预览页数：6
- 报告格式：pdf
- 上传时间：2024-08-03
- 简介摘要: (原创分析) 海通国际发布了对信达生物（1801 HK）的研究报告，对其收入增长和运营效率的提升表示肯定。报告认为，信达生物的产品收入强劲增长，巩固了其在PD-1品牌第一梯队的地位，其他商业化产品也保持增长。公司运营效率改善，年内亏损同比大幅减少，毛利率上升。心血管与代谢领域（CVM）管线逐渐成熟，为公司中长期增长提供新动能。分析师认为，信达生物有望达成可持续发展的战略目标。此外，报告还指出CLDN18.2 ADC和PD-1/IL-2双抗在研发进度上全球领先，若产品POC数据积极，这两款候选分子可能具有全球开发潜力。基于公司2023年收入增长和当前管线开发计划，分析师调整了2024-26年的总收入预测，并预计2026年公司将扭亏为盈。报告采用DCF模型对公司进行估值，调整目标价至59.9 HKD/股，维持“优于大市”评级。同时，报告也指出了新药研发风险、新药审评风险、新药商业化风险以及产品迭代风险等风险。
本报告共 16 页, 提供前 6 页预览. 无水印的全部内容, 请购买后下载查看, 谢谢您!
点赞
