2021-02-05_策略报告_策略深度报告：变与不变_东兴证券

行研报告 9 2024-10-13 0 worker

报告编号：199754
报告名称：策略深度报告：变与不变_东兴证券
报告来源：互联网用户上传
关键词：行研报告
报告页数：58 页
预览页数：6
报告格式：pdf
上传时间：2024-09-16
简介摘要: (原创分析) 该报告由东兴证券股份有限公司发布，主要关注经济复苏、市场特征以及行业配置等方面。分析师基于当前经济和市场环境，提出了三个判断：经济修复的幅度超出市场预期，市场特征仍然是资金充足但核心资产稀缺，交易经济复苏是行业配置的主线。报告中详细分析了1月以来经济、市场的边际变化，包括出口带动经济强劲修复，流动性预期反复与疫情的散点复发，以及增量资金入场的可持续性。同时，分析师也观察到一些结构性影响，如散点疫情爆发对铁路运输和线下消费的短期影响。报告进一步提出了行业配置建议，关注制造业、上游资源、地产后周期、抗通胀等领域。分析师强调，与变化中寻找确定性的复苏趋势，并关注中小市值公司的业绩质地。报告还指出，当前经济整体延续结构性复苏，制造业进入新一轮的景气上升周期，交易复苏的逻辑未发生变化，并寻找外需产业链。分析师特别提示了风险，包括行业景气度不达预期，宏观经济超预期波动，以及疫情发展超预期。报告分析师及联系人信息均详细列出，分析师承诺报告内容仅供投资者决策参考，不构成投资建议，市场有风险，投资者需谨慎。