2021-06-02_策略报告_2021年6月策略：周期渐退潮，关注科技、成长_中邮证券

行研报告 11 2024-10-13 0 worker

报告编号：201699
报告名称：2021年6月策略：周期渐退潮，关注科技、成长_中邮证券
报告来源：互联网用户上传
关键词：行研报告
报告页数：42 页
预览页数：6
报告格式：pdf
上传时间：2024-09-16
简介摘要: (原创分析) 本文是对2021年6月投资策略的研究报告，其中提到宏观经济维持景气区间，经济增长高点已现，后续将呈现逐步回落的态势，企业盈利持续改善，流动性偏紧预期有所修复，后期将保持中性温和。随着国内外疫苗的逐步接种，当前全球经济的不确定性在逐步降低，市场的风险偏好在不断抬升。报告建议投资者关注科技、成长领域，并指出5月策略信号偏正向，可积极布局。经济数据方面，国内外多经济指标持续回升，企业利润有望继续回升，消费保持较高增速，投资或将放缓。报告还提示了流动性偏紧预期的修复，并指出内外部宏观流动性延续宽松，A股市场流动性状况也在改善。从行业配置建议来看，投资者应关注碳中和主线，特别是新能源、光伏、储能等极具市场空间潜力的行业。同时，周期股渐退潮，成长、科技板块的配置价值凸显。投资者还应关注半导体、被动元器件、医疗器械与服务等消费领域的增长。报告还提示了历史数据不代表未来，改革风险、通胀超预期、信贷风险等风险。整体而言，报告认为当前市场正处于盈利上行周期的中后段位置，资源品涨价将带动制造业利润从下游到中上游转移，中游行业将迎来重新配置的机会。在新一轮经济增长过程中，重点关注成长的弹性和业绩的兑现，以及下游行业的弹性。同时，报告也提示了市场的不确定性，建议投资者注意风险。