2021-06-18_策略报告_《2020年全球另类投资机构发展战略与公司治理研究》全文发布，深度解读KKR、黑石、凯雷的战略与治理变迁_清科研究中心

行研报告 11 2024-10-13 0 worker

报告编号：201995
报告名称：《2020年全球另类投资机构发展战略与公司治理研究》全文发布，深度解读KKR、黑石、凯雷的战略与治理变迁_清科研究中心
报告来源：互联网用户上传
关键词：行研报告
报告页数：26 页
预览页数：6
报告格式：pdf
上传时间：2024-09-16
简介摘要: (原创分析) 《2020年全球另类投资机构发展战略与公司治理研究》报告解读随着全球金融市场的快速发展和变革，另类投资机构在全球范围内受到广泛关注。清科研究中心针对全球另类投资机构的发展战略与公司治理进行了深入研究，尤其是以KKR、黑石、凯雷三大国际私募巨头为研究对象，总结了他们在治理结构方面的成功经验和公司治理能力在机构发展中的重要地位。该研究对中国股权投资机构也有很大的启示作用。报告强调，中国资本市场进入了一个新的发展周期，特别是在再融资政策松绑、新三板改革及创业板注册制等改革背景下，A股市场迎来了大年。境外金融机构进入中国市场，一方面促进了中国资管行业市场化、法制化和国际化建设，另一方面也对中资机构带来挑战。在这种背景下，如何取长补短，施展更大的空间，需要中资机构认真研究应对。报告中指出，全球大型另类投资机构如黑石、KKR、凯雷等正朝着业务平台化、投资多元化的方向发展。这些机构的成功与良好的公司治理能力密不可分。随着业务的全球扩张和公开市场融资的展开，这些机构的治理能力不断提升，建立了更加透明和规范的治理架构。此外，这些机构还通过优化董事会结构和职能、完善组织架构、建立多层次薪酬机制等方式来确保投资的顺利进行和高效激励约束。然而，对于中国股权投资机构来说，尽管发展进度较快，但整体公司治理能力仍有待提升。不少机构面临成立时间短、决策高度集中、管理规模激增与运营机制不匹配等问题。因此，建立完善的公司治理能力将是机构发展壮大并谋求长期发展的基础。对于LP投资者来说，选择具备良好公司治理能力的基金也是未来甄选基金的重要条件之一。报告还以光大控股为例，详细介绍了其投资策略的全面覆盖和完善的公司治理结构。作为已在港股上市的头部投资机构，光大控股的投资业务涉及多个领域，在满足上市地和多国监管机构要求的同时，还受到母公司的严格风险管控。总的来说，该报告对于全球另类投资机构的发展与公司治理进行了深入研究，对于中国的股权投资机构有很大的借鉴意义。面对挑战与机遇并存的市场环境，中国股权投资机构需要不断提升自身的公司治理能力，以适应市场的发展和变革。