2021-07-20_策略报告_周期行业周报：碳交易启动，顺周期板块有望受益_川财证券

行研报告 11 2024-10-14 0 worker

报告编号：202592
报告名称：周期行业周报：碳交易启动，顺周期板块有望受益_川财证券
报告来源：互联网用户上传
关键词：行研报告
报告页数：14 页
预览页数：6
报告格式：pdf
上传时间：2024-09-16
简介摘要: (原创分析) 【川财研究】钢铁行业周报：钢铁产能置换新规发布本周，钢铁板块表现较好，涨幅达到5.51%。在全国碳排放权交易启动的背景下，钢铁价格有望再度提升。部分钢企上市公司发布了上半年业绩预告，业绩表现出色，多家公司预测净利润同比增长100%以上。目前吨钢毛利逐渐回升，行业供给依然偏紧，价格相对坚挺。尽管铁矿石价格较高，但环保核查回头看等政策促使钢铁行业供给依然偏紧。当前，尤其是焦煤资源获取能力强的钢厂优势突出。煤炭板块同样上涨，动力煤港口价格持续上涨。北京市发改委提出到2025年煤炭消费量控制在100万吨以内，碳中和政策下煤炭供给受限。下游用煤企业需求恢复，而日耗电量提升，库存量相对较低，预计动力煤价格将维持在相对高位。有色金属板块整体上涨，其中稀土板块全面爆发。黄金价格重回1830元上方，具有上升空间。工业金属中稀土产品需求旺盛，风电和变频空调等领域对稀土产品有大量需求。电解铝方面，随着全国碳排放权交易启动，电解铝产量将下降，投资机会可观。报告建议投资者关注盈利能力强、成本端优势突出的南钢股份、华菱钢铁，以及高端制造特殊用钢企业如永兴材料、抚顺特钢。同时，报告也指出投资钢铁板块需谨慎，不宜盲目炒作，建议合理看待投资机会，择时配置资产。风险提示：注意国内外宏观经济形势及政策调整，下游行业需求持续低迷对材料行业的影响。分析师陈雳，证书编号S11000517060001，分析师声明独立、客观，本报告仅供川财证券有限责任公司客户使用，并注意版权问题。