2021-09-07_策略报告_量化投资策略报告：股债框架下的宏观风险配置策略（2021年9月期）_国金证券

1. 报告编号：203521
2. 报告名称：量化投资策略报告：股债框架下的宏观风险配置策略（2021年9月期）_国金证券
3. 报告来源：互联网用户上传
4. 关键词：行研报告
5. 报告页数：11 页
6. 预览页数：5
7. 报告格式：pdf
8. 上传时间：2024-09-16
9. 简介摘要: (原创分析) 文本内容主要围绕国金证券发布的宏观风险配置策略报告展开，该报告基于股债框架下的分析，提出了减股、降久期，提高中短期债券比例的资产配置策略。报告通过构建宏观风险因子体系，将传统的大类资产配置转为宏观风险配置，旨在实现风险的均衡。报告强调了不同宏观因子主导下，大类资产协方差矩阵会有所不同，并通过动态调配宏观风险贡献，得到宏观因子权重后反推到所需的大类资产的权重。模型主要关注A股股票和债券两大类资产间的配置关系，暂不考虑部分非投资因素影响的资产。报告通过主成分降维方法构建了基于股债的宏观因子体系，并通过回测验证了该模型的改进效果，提高了风险收益特征。报告还提示了诸如中美贸易摩擦、地缘政治摩擦等宏观经济影响的不确定性，并提供了最新的配置建议。最后，报告特别声明了版权信息、使用限制和联系方式。

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