2021-09-28_策略报告_主题报告：上游的“剩”宴_华金证券

1. 报告编号：203946
2. 报告名称：主题报告：上游的“剩”宴_华金证券
3. 报告来源：互联网用户上传
4. 关键词：行研报告
5. 报告页数：22 页
6. 预览页数：6
7. 报告格式：pdf
8. 上传时间：2024-09-16
9. 简介摘要: (原创分析) 本报告主要讨论了上游商品价格的上涨趋势及其可能的影响。报告指出，由于双周期叠加推动，商品价格特别是大宗商品价格自2020年下半年以来出现大幅上涨，其中供需失衡、碳中和政策限产、以及全球疫情导致的供应链中断是主要推手。报告还预测，随着全球经济的复苏和刺激政策的退出，大宗商品价格可能接近其上涨尾声，并预计商品价格的回调将对中游制造业盈利带来正面影响。此外，报告还提到海外流动性拐点可能正在到来，这可能对全球资本市场和商品价格产生负面冲击。 基于以上分析，报告建议投资者超配机械设备、汽车、电子和国防军工等行业以及新能源产业链、人工智能、物联网等板块，并强调在流动性保持合理充裕的背景下，盈利仍然是核心因素。同时，报告也指出了美联储货币政策转向风险、局部通胀升温风险和大宗商品价格超预期上涨风险等潜在风险。 分析师李孔逸通过报告中的分析和预测，为投资者提供了对大宗商品市场及相关行业的深刻见解，并给出了相应的投资建议。报告最后附上了免责条款和风险提示，以提醒投资者注意投资风险。

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