2021-11-28_策略报告_策略周聚焦：备战春季躁动_东吴证券

行研报告 11 2024-10-15 0 worker

报告编号：204938
报告名称：策略周聚焦：备战春季躁动_东吴证券
报告来源：互联网用户上传
关键词：行研报告
报告页数：5 页
预览页数：2
报告格式：pdf
上传时间：2024-09-16
简介摘要: (原创分析) 这篇研究报告主要是东吴证券研究所对策略市场的周度分析和预测，包括对Omicron变异毒株的影响、地产政策、经济工作会议的重要性、躁动组合策略以及风险提示等方面的深入研究。报告的核心观点如下： 1. Omicron变异毒株对全球开放和经济复苏产生影响，国内受此影响，出口与制造业的抗疫红利延续，海外流动性收紧预期放缓，放宽国内宽松约束，外资流出的担忧减弱，同时强化了国内防疫政策，服务类消费恢复继续延后，稳就业压力仍在。 2. 决策层已认知经济下行压力并进行政策微调，认为地产投资下行硬着陆概率很小。在稳中求进的经济工作总基调下，政策微调已在进行。 3. 市场核心矛盾在于逆周期思维下的政策期待落空与跨周期调节下经济逐步企稳形成的震荡格局。备战春季躁动，重点关注中央经济工作会议，预计会议将释放对明年更为明确的稳增长信号。 4. 躁动组合策略关注两大政策主题：甲烷减排（煤层气收集、垃圾填埋、环保监测）和电力电网（电网建设、储能、能源信息化），中期维持确定成长品+茅指数的配置思路。最后，报告还提供了一些风险提示，包括全球疫情蔓延风险、疫苗有效性、宏观经济增长不及预期、通胀短期大幅飙升以及货币政策快速收紧等。并声明本报告仅供东吴证券客户使用，不承担因使用报告内容导致的损失责任。报告还介绍了东吴证券的投资评级标准。