2022-04-20_策略报告_【天风策略】关于社融、降准、缩表的宏观逻辑和困境反转的行业思路_天风证券
- 报告编号：207586
- 报告名称：【天风策略】关于社融、降准、缩表的宏观逻辑和困境反转的行业思路_天风证券
- 报告来源：互联网用户上传
- 关键词：行研报告
- 报告页数：7 页
- 预览页数：3
- 报告格式：pdf
- 上传时间：2024-09-16
- 简介摘要: (原创分析) 本文探讨了关于社融、降准、缩表的宏观逻辑和困境反转的行业思路。文章指出，虽然降准等政策短期可以恢复信心，但市场的中期趋势不由此决定。关键在于信用扩张的“大部队”出击，经济和基本面预期最终决定市场估值趋势。文章还提到海外市场的美联储加息和缩表预期对全球市场的影响。在市场积累更多经济可能企稳回升的预期和信号之前，整体仓位偏谨慎。关于行业配置思路，困境反转仍是主线，但未来高端制造板块若维持产业趋势，性价比可能优于困境反转。推荐医药、猪肉、出行、地产龙头、汽车链条、必选食品等行业，同时提示相关风险。
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