每月投资见解_申万宏源研究(香港)

行研报告 6 2024-10-15 0 worker

报告编号：209130
报告名称：每月投资见解_申万宏源研究(香港)
报告来源：互联网用户上传
关键词：行研报告
报告页数：6 页
预览页数：3
报告格式：pdf
上传时间：2024-09-16
简介摘要: (原创分析) 本报告是关于市场投资见解的月度总结，主要涵盖了市场及策略回顾、七月观点、投资策略及配置、模拟投资组合回顾以及资产配置展望等方面的内容。在市场及策略回顾部分，报告提到了随着稳增长政策出台和疫情逐步受控，港股拐点确立，市场资金驱动情绪改善的结构性行情突显。在下半年估值修复期的行情中，港股优势将持续。在七月观点部分，报告指出市场虽然预期通胀见顶，但美国消费物价指数创下40年新高，显示能源价格推动的高通胀背景下，成本走高对制造业生产活动形成新的抑制。目前，市场一致预期美联储快速紧缩。同时，“中强美弱”是熊牛转换的核心条件，中美利差是关键指标。在投资策略及配置部分，报告建议短期超配中国股票，并关注四大投资主线，包括流动性敏感度高、成长板块的新能源、半导体和军工，成本压力缓和最受益的先进制造，以及外需疲弱、内需提升的消费品和疫情后的服务业机会。此外，黄金配置价值提升，建议超配。模拟投资组合回顾部分显示，由于中国封城措施解禁和隔离政策的缓解，市场景气度有所修复，模拟投资组合表现稳定，年化回报达20.17%，大幅跑赢恒生指数。最后，报告给出了类比的资产配置建议，包括股票、基金、结构性产品和债券等不同类型的资产。同时，报告还提供了每月的投资组合再平衡建议和未来的资产配置展望。请注意，本报告仅供参考，不构成任何投资或交易建议。投资者应根据自己的风险承受能力和投资目标进行投资决策，并寻求专业的投资顾问的帮助。