《金融控股公司关联交易管理办法（征求意见稿）》解读_联合资信评估

行研报告 10 2024-10-15 0 worker

报告编号：210427
报告名称：《金融控股公司关联交易管理办法（征求意见稿）》解读_联合资信评估
报告来源：互联网用户上传
关键词：行研报告
报告页数：6 页
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报告格式：pdf
上传时间：2024-09-16
简介摘要: (原创分析) 研究报告解读：金融控股公司关联交易管理办法的深化与意义近日，中国人民银行就《金融控股公司关联交易管理办法（征求意见稿）》公开征求意见。联合资信金融评级部门的张晨露和张珅对此进行了解读。该管理办法明确了金融控股公司应当建立健全关联交易管理、报告和披露制度，强化金融控股公司本级和附属机构关联交易、集团内部交易和集团对外关联交易的管理，提升集团风险管理和内部控制水平。这对于我国金融市场的发展和风险防范具有重大意义。一、政策背景与金融控股公司特点目前，我国金融市场已形成“分业经营、分业监管”的基本格局。但随着金融混业经营的发展，特别是对于同时控制多家不同类型的金融控股公司而言，现有的分业监管体制难以有效发挥作用。金融控股公司往往资产规模大、系统关联度高，且跨市场、跨行业、跨区域经营，长期缺乏有效监管，风险不断累积。因此，对于金融控股公司的有效监管具有十分重要的意义。金融控股公司利用业务多元化特性，关联交易可以带来协同效应、降低成本、增加利润。但同时，关联交易也是金融控股公司风险生成和传播的重要途径之一。违规关联交易会对金融控股公司自身及市场产生严重影响。部分金融控股公司除持有金融企业外，还持有众多实业企业，可能利用不同监管主体间的监管盲区，通过关联交易行为进行不当套利。此外，不良关联交易也可能阻碍公平竞争和反垄断规则，损害投资者或客户的合法权益。二、《管理办法》的内容与解读《管理办法》是央行自《金融控股公司监督管理试行办法》发布以来，首个公开征求意见的、针对金融控股公司监管的规范性制度文件。其中对金融控股公司关联交易进行了原则性规定，并明确相关要求和标准，为金融控股公司关联交易管理提供指导和依据。《管理办法》明确了金融控股公司本级关联方的定义及最小合理范围，包括股东类关联方、内部人关联方以及附属机构。同时，按照交易主体、管理目标、交易类型、交易金额多个维度对关联交易类别进行划分。在关联交易管控上，《管理办法》提出了内部管理总体要求，从制度设置、治理架构、关联交易管理信息系统、定价、审计和内部问责方面进行规范。此外，《管理办法》亦指出具体 10 项金融控股公司及其附属机构关联交易禁止性行为，包括通过集团内部交易虚构交易、转移收入与风险，通过集团对外关联交易进行不当利益输送，以及采用明显偏离市场价格或缺乏合理依据的定价基准等。这些禁止性行为的设置，进一步呼应、细化和明确了《金融控股公司监督管理试行办法》的相关要求。值得注意的是，《管理办法》还额外增加了禁止“通过互联网数据服务、金融信息服务等交易规避有关规定，或利用规则、数据、算法等各种手段实施价格控制、利益输送或不当转移风险”的规定。这一方面能够杜绝部分互联网企业依托技术运用模糊金融产品或服务性质从而规避监管的问题；另一方面，能够抑制客户数据滥用、非法泄露个人隐私等情况出现。三、《管理办法》的意义整体来看，《管理办法》突出了关联交易管理在金融控股公司内部控制及风险管控中的重要地位，也体现了监管进一步健全金融控股公司风险管控、加快补齐监管短板的决心。《管理办法》的发布有利于促进金融控股集团规范运作和稳健经营，对于防范化解系统性金融风险、促进市场健康长足发展具有重要意义。从信用风险的角度来看，对于满足制度要求的金融控股公司，其管理水平将更高，信用水平表现将更优。四、《管理办法》的免责声明及其他事项研究报告中的信息均来源于公开资料，联合资信对这些信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。报告中的资料和意见仅反映联合资信于发布当期的判断，仅供参考之用，不构成出售或购买证券或其他投资标的要约或邀请。在任何情况下，报告中的信息和意见均不构成对任何个人的投资建议。联合资信对使用研究报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任。如需转载或使用报告中的信息，请注明出处为“联合资信评估股份有限公司”。