2023年第一季度大类资产配置_财信证券

行研报告 9 2024-10-16 0 worker

报告编号：212570
报告名称：2023-01-09_策略报告_2023年第一季度大类资产配置_财信证券
报告来源：互联网用户上传
关键词：行研报告
报告页数：25 页
预览页数：6
报告格式：pdf
上传时间：2024-09-16
简介摘要: (原创分析) 本报告对2023年第一季度大类资产配置进行了详细分析，并基于国内外宏观经济环境、货币政策、行业趋势等因素进行了定性分析。报告首先回顾了2022年第四季度大类资产配置组合的表现，分析了权益资产、债券资产、大宗商品的收益和风险。接着，报告展望了2023年第一季度海外市场的变化，特别是美联储加息接近尾声，预期“浅衰退”风险将升温。在国内方面，随着疫情防控政策优化和地产政策边际宽松，国内经济有望在曲折中复苏。权益资产方面，投资者对市场持积极态度，相关板块如疫情防控政策优化后受益的板块、低预期成长板块、中概互联板块以及“稳增长”相关板块或将率先受益。商品方面，原油、贵金属和工业金属的需求和价格中枢有望上行。此外，报告还提出了基于量化模型的资产组合构建及验证，综合考虑了宏观分析和行业基金选择逻辑，构建了风险偏好的资产配置组合，并给出了具体的投资标的选择和权重配置。报告最后强调了风险提示，提醒投资者注意海外市场风险、疫情反复风险、货币政策超预期以及经济恢复不及预期等。总体来看，报告为投资者提供了2023年第一季度大类资产配置的参考建议，包括投资组合的构建、投资标的的选择以及风险提示。然而，投资方向及标的选择需投资者根据自身的风险承受能力和投资目标，结合估值及估值以外各项因素，进行审慎分析与决策。