投资策略周报：正反面案例解读：2023年或有望走出持续性较长的“躁动反攻”行情_开源证券

行研报告 11 2024-10-16 0 worker

报告编号：212912
报告名称：投资策略周报：正反面案例解读：2023年或有望走出持续性较长的“躁动反攻”行情_开源证券
报告来源：互联网用户上传
关键词：行研报告
报告页数：24 页
预览页数：6
报告格式：pdf
上传时间：2024-09-16
简介摘要: (原创分析) 本周市场流动性整体表现回升，海内外风险偏好有所提升。国内银行间市场流动性回升，海外流动性小幅放松。在货币市场方面，R007和DR007利率均较春节当周下行，反映市场流动性趋松。债券市场方面，短期和长期国债利率均较春节当周下行，企业债与国开债信用利差收窄，显示风险偏好上限。汇率方面，美元兑人民币汇率下行，人民币趋于升值。流动性风险方面，CBOE波动率下行，海外市场风险偏好有所回升。在资金方面，本周内外资交易情绪整体上升。内资方面，两融周度净流入额大幅上升，反映内资交易情绪增强。外资方面，陆股通资金周度净流入额回落，但近30日资金净流入额仍然维持净流入状态，显示外资对A股市场的信心持续。从市场估值角度看，A股主要指数估值水平走势分化，ERP水平回落，风险偏好上升。从行业角度看，本周各行业估值多数上行，传媒、计算机等行业上行幅度最大。投资策略上，成长风格具备基本面支撑，且受益于流动性与风险偏好弹性或将是市场主线，包括高端制造、电力设备、新能源汽车等行业。同时，券商布局正当时，受益于流动性扩张周期。受益于消费场景放开，布局美容护理、社会服务、互联网电商及家电等行业。风险提示方面，国内经济复苏不及预期、美国超预期加息以及工业用电未见明显扭转等因素可能对市场产生不利影响。综合以上分析，本周市场流动性回升，海内外风险偏好回升，内外资交易情绪整体上升，显示市场对经济复苏和转型趋势的把握。投资策略上，成长风格基本面支撑，券商布局正当时，受益于消费场景放开。但市场仍面临一些不确定因素，投资者需密切关注经济、政策变化以及市场走势。