UBS Equities-Global Equity Strategy _What are the warning signals for tec…-107253368
- 报告编号：10585
- 报告名称：UBS Equities-Global Equity Strategy _What are the warning signals for tec…-107253368
- 报告来源：互联网用户上传
- 关键词：行研报告
- 报告页数：31 页
- 预览页数：6
- 报告格式：pdf
- 上传时间：2024-08-03
- 简介摘要: (原创分析) 本文摘要： 该文档是由UBS AG伦敦分支机构编写的，针对全球研究和证据实验室的全球均衡策略进行的分析报告。报告主要讨论了科技行业的警告信号，认为科技行业的出色表现可能已接近尾声，技术每股收益增长峰值与非科技行业之间的差距正在缩小，同时全球价格动量在近期显得异常脆弱。报告指出，尽管软件行业是他们最看重的超配领域，但他们对半导体行业的选择更为审慎。 对于软件行业，报告仅提出了两个小的警告信号：一是UBS数据上的拥挤情况，尽管这种情况已经持续了近8个月，但分析师的乐观情绪异常低落；二是收入升级的速度似乎已经达到峰值，但收入仍在升级，与半导体行业不同，其表现符合预期。 对于半导体行业，报告则提出了更多警告信号，包括一些收益风险、性能预期进一步升级（不同于软件行业）、过度买入、估值过高、以及与正常宏观驱动因素的异常解耦，同时还存在相当大的中国风险。然而，半导体行业也有好消息，包括其基本面质量、收入增长率和在GDP中的占比等。 报告还涉及了特斯拉和苹果等公司的关注，以及对微软和Meta的偏好。此外，报告还讨论了技术团队对全球半导体行业的最偏好列表，以及Nicolas Le Roux的量化框架对模拟名称的强调。 最后，报告提供了分析师的认证、必要的披露信息，包括UBS发布的定量研究审查，以及报告的准备和发布日期。报告由UBS AG伦敦分支机构发布，由Andrew Garthwaite、Marc el Koussa、Christopher McGann和Sean Simonds等战略家撰写。
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