工商银行-601398.SH-公司简评报告：规模增长体现头雁效应，资产质量扎实-20240407-东海证券
- 报告编号：11024
- 报告名称：工商银行-601398.SH-公司简评报告：规模增长体现头雁效应，资产质量扎实-20240407-东海证券
- 报告来源：互联网用户上传
- 关键词：行研报告
- 报告页数：14 页
- 预览页数：6
- 报告格式：pdf
- 上传时间：2024-08-03
- 简介摘要: (原创分析) 公司研究报告摘要： 工商银行（601398）是一家在规模和资产质量方面表现出色的银行。其2023年报告显示，营业收入为8431亿元，虽同比下降3.73%，但归母净利润仍实现3640亿元增长0.97%。公司总资产同比增长12.84%至44.70万亿元，体现了在支持实体经济中发挥的“头雁效应”。不良贷款率为1.36%，保持低位，且关注类贷款占比与逾期贷款占比也处于低位。投资方面，公司积极支持国家发展战略，政府债投资规模实现快速增长。然而，受利率下行影响，公司净息差收窄，存款成本率上升。 分析师对工商银行给予“增持”评级，认为其规模增长预计放缓，但客户基础良好，风险出清彻底，在宏观经济放缓时仍保持良好韧性。预测公司2024-2026年营业收入和归母净利润将实现增长，但增速可能放缓。分析师同时指出，若宏观经济下行或住房市场大幅走低，公司资产质量可能面临恶化风险。 风险提示：若资产质量大幅恶化、贷款利率大幅下行或存款定期化加剧，可能对工商银行造成不利影响。报告建议投资者审慎选择具有资质的证券经营机构，并独立进行投资判断。 （以上信息基于工商银行的2023年度报告及东海证券研究所的分析，具体信息请以官方公告为准。）
本报告共 14 页, 提供前 6 页预览. 无水印的全部内容, 请购买后下载查看, 谢谢您!
点赞
