产业链景气度系列研究（三）：TMT产业景气投资框架_国信证券
- 报告编号：214994
- 报告名称：产业链景气度系列研究（三）：TMT产业景气投资框架_国信证券
- 报告来源：互联网用户上传
- 关键词：行研报告
- 报告页数：34 页
- 预览页数：6
- 报告格式：pdf
- 上传时间：2024-09-16
- 简介摘要: (原创分析) 本报告由国信证券股份有限公司发布，针对TMT产业（科技、媒体和通信）的投资框架进行了深入研究。报告内容涵盖了TMT产业的beta行情与alpha行情的交替出现，以及在不同行情下的配置思路。其中，beta行情时强调“自上而下”选行业，考虑市场规模与渗透率、产业周期与库存周期等因素；而alpha行情时则采用“自下而上”选个股，关注市场偏好的ROE和企业规模、估值错杀以及市场偏好的增长曲线类型。报告还讨论了半导体产业链的长期景气度决策变量、软件类赛道的决策变量，并提供了相关的风险提示和免责声明。报告仅供参考，不构成投资建议，投资者需自行判断并承担风险。
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