政策与大类资产配置月观察：逆周期政策加力观察窗口_天风证券

行研报告 7 2024-10-19 0 worker

报告编号：224351
报告名称：政策与大类资产配置月观察：逆周期政策加力观察窗口_天风证券
报告来源：互联网用户上传
关键词：行研报告
报告页数：23 页
预览页数：6
报告格式：pdf
上传时间：2024-09-16
简介摘要: (原创分析) 该策略报告提供了一个对当前投资策略的全面分析，涵盖了国内外政策导向、权益市场、固收市场、大宗商品市场和外汇市场的详细解读。报告详细分析了政策导向，包括国内外政策的最新动态及其对投资市场的影响，如美联储贴现率会议纪要强化降息预期，美国大选将迎来真正角逐高潮，国内政策聚焦深化改革委员会落实三中全会精神，国常会推动保险行业高质量发展，沙利文访华达成中美第四轮战略沟通等。此外，报告还讨论了权益市场、固收市场、大宗商品市场和外汇市场的表现，以及它们受政策影响的分析。权益市场方面，A股整体呈现略微下行，政策影响包括央行开展现券买断操作避免流动性冲击；固收市场方面，央行为了维持跨月资金面平稳，当周投放资金5040亿元，政策影响包括央行公告国债买卖充实货币政策新框架；大宗商品市场方面，有色金属涨跌分化加剧，政策影响包括上期所新品种上市扩充有色金属领域的风险管理工具；外汇市场方面，上周美元指数维持在101点上下，政策影响包括7月国际贸易顺差进一步扩大，夯实人民币支撑。最后，报告提出了大类资产轮动的展望，短期内权益赛点临近，重视黄金，利率债风险上升；长期来看，具备垄断性、稀缺性的高股息资产有望获得价值重估，仍需“保持耐心”，等待后续政策全面发力、海外政策转向全面落地、美国大选不确定性消散后新周期开启。同时，报告还列出了风险提示，包括美联储降息不及预期、政策落地不及预期、地缘政治冲突升级、美国大选不确定性增加等。总体而言，该策略报告提供了对当前投资环境的深入分析，包括政策导向、市场走势和潜在风险，为投资者提供了宝贵的参考信息。