康哲药业(00867.HK)集采下业绩承压，创新管线陆续迎来转化-240424-海通国际

行研报告 16 2024-08-25 0 worker

报告编号：12915
报告名称：康哲药业(00867.HK)集采下业绩承压，创新管线陆续迎来转化-240424-海通国际
报告来源：互联网用户上传
关键词：行研报告
报告页数：13 页
预览页数：6
报告格式：pdf
上传时间：2024-08-03
简介摘要: (原创分析) 本报告由海通国际发布，涉及康哲药业（China Medical System Holdings，股票代码867 HK）的业绩分析与未来展望。报告指出，康哲药业在药品集中采购（VBP）压力下，业绩受到一定影响，但创新管线有望陆续实现转化。报告维持优于大市评级，现价7.10港元，目标价为9.90港元。海通国际证券集团通过其成员单位在全球范围内开展证券活动。报告还包含分析师声明、重要披露、免责声明、研究报告数据、股票交易信息、以及市场相对表现等详细信息。报告指出，康哲药业三款产品在集采中销售额有所下滑，但预计收入端负面影响将在2024年内消化。同时，公司四款创新药被纳入医保目录，有望借助商业化平台实现放量。此外，公司另一款创新产品芦可替尼乳膏，有望最早于2025年获批上市，若顺利获批，有望打开国内白癜风复色治疗市场。报告还提供了对康哲药业未来的盈利预测及估值，调整后的2024-25年收入及净利润预测，并参考可比公司给出12倍市盈率估值。报告最后提供了海通国际的联系方式，以及报告的分发和地区通知，强调报告仅供收件人使用，未经授权不得复制或再分发。报告版权归海通国际证券集团所有，所有权利保留。