半导体：龙头崛起系列：穿越硅周期常态下的中国半导体核心变量_天风证券
- 报告编号：291330
- 报告名称：半导体：龙头崛起系列：穿越硅周期常态下的中国半导体核心变量_天风证券
- 报告来源：互联网用户上传
- 关键词：行研报告
- 报告页数：7 页
- 预览页数：3
- 报告格式：pdf
- 上传时间：2024-09-17
- 简介摘要: (原创分析) 这份行业报告主要关于半导体行业，涵盖了行业走势、投资策略、行业周期、资产定价、供给侧结构变化等方面的内容。报告强调了以下几点： 1. 行业周期是常态，产能紧张推动结构性变化：半导体行业周期性属性成为常态，现阶段的产值向上主要源于行业结构性变化，即由供给推动的行业边际变化。 2. 增长的悖论，供给侧改革：从供给侧理解半导体行业资源集中度向中国大陆转移的必然性，以生产力和生产关系改善为两个重要维度。投资增加的可预见的结果是生产要素的集中和生产力关系的改善。 3. 资产定价——增长中的价值：如何给资产定价，核心逻辑是龙头资产核心溢价。本轮半导体拔估值的是制造业，因此相关制造业产业链的公司会得到重新的资产属性定价。 4. 风险提示：半导体行业发展不达预期。 此外，报告还提到了几个具体的半导体公司，包括他们的股票、收盘价、投资、EPS、P/E等信息。 报告的分析师声明和一般声明部分强调了报告的机密性、版权、信息的可靠性和完整性问题，以及可能的利益冲突。还特别声明了投资评级的含义。 总的来说，这是一份关于半导体行业的深度报告，对于理解半导体行业的现状、趋势和投资策略有一定的参考价值。
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