钢铁行业2018年中期投资策略：踏准估值节奏，警惕宏观风险_爱建证券

行研报告 10 2024-10-21 0 worker

报告编号：305547
报告名称：钢铁行业2018年中期投资策略：踏准估值节奏，警惕宏观风险_爱建证券
报告来源：互联网用户上传
关键词：行研报告
报告页数：27 页
预览页数：6
报告格式：pdf
上传时间：2024-09-17
简介摘要: (原创分析) 爱建证券发布了对钢铁行业的2018年中期投资策略报告。报告指出，尽管钢铁与周期板块在年初迎来开门红，但随后因库存累积、中美贸易冲突及国内经济和钢材需求担忧，行业经历深度回调。市场对行业后市的预期仍未改善，导致板块走势与期现市场背离。尽管钢企盈利在禁止新增产能背景下边际改善，但盈利峰值可能已在去年四季度出现。行业估值在供给侧结构性改革后难以通过过往经验判断，因此采用相对估值法来追踪行业估值水平更为适宜。当前行业估值处于稳定区间，若低于0.65则具有较高配置价值，高于0.80则需减配行业配置。报告还分析了行业下半年的不确定性因素，如宏观风险加剧、基建投资可能触底反弹、房地产政策调控可能加严等。此外，环保政策对供给的压制仍将继续，而库存的波动仍会扰动市场情绪。报告认为，行业供需将保持稳中偏弱格局，因此维持“同步大市”的行业评级。建议投资组合包括宝钢股份、方大特钢和久立特材。分析师刘孙亮提示了报告中的关键信息，并提供了联系方式。报告内容还包括了目录、图表目录、表格目录、各公司的投资要点、风险提示、以及分析师简介和评级说明等部分。爱建证券对报告的版权进行了保护，并强调报告中的信息仅供参考，不构成投资建议，投资者据此做出的任何投资决策与报告无关。报告还提供了爱建证券的联系方式和网站信息。