非银行金融行业：《保险资产管理公司管理规定》点评-抓风控，重合规，提升保险资管市场化_信达证券

行研报告 7 2024-10-22 0 worker

报告编号：390358
报告名称：非银行金融行业：《保险资产管理公司管理规定》点评-抓风控，重合规，提升保险资管市场化_信达证券
报告来源：互联网用户上传
关键词：行研报告
报告页数：6 页
预览页数：3
报告格式：pdf
上传时间：2024-09-18
简介摘要: (原创分析) 《保险资产管理公司管理规定》点评报告一、主要内容及背景自2003年以来，我国设立了33家保险资管公司。这些公司通过发行保险资管产品和受托管理资金等方式，管理总资产超过20万亿元。经过多年的发展，保险资管公司在长期资金管理、大类资产配置等方面积累了丰富的经验，并成为保险资金等长期资金的核心管理人、资本市场的主要机构投资者和服务实体经济的重要力量。《保险资产管理公司管理规定》是在当前背景下，为了贯彻党中央国务院关于金融改革发展的有关精神，落实“资管新规”等法律法规的要求，坚持市场化、专业化改革方向，而制定的一项规定。该规定旨在规范保险资产管理公司的行为，提升公司治理水平，加强风险管理，优化业务经营规则，引导保险资管公司健康发展。二、事件影响及评级 1. 完善公司治理，加强关键人员管理：恢复保险资管公司分支机构设立规定，允许设立理财、公募基金、私募基金等资管业务相关子公司。这一规定有助于优化公司治理结构，提高公司治理水平。 2. 强化风险管理，引导合规稳健经营：要求保险资管公司建立全面风险管理体系，设立独立的风险管理部门，建立健全内控和内外部审计制度。这对于提升保险资管公司的风险管理能力，维护保险资金的长期安全和长期稳健经营具有积极意义。 3. 取消外资持股比例上限，提升市场化水平：对所有类型股东设定统一适用的股东资质条件，允许境外投资者持有股份超过25%。这将吸引国际优秀保险公司和资管机构参与行业发展，进一步提升保险资管的市场化、专业化和国际化水平。综合来看，《保险资产管理公司管理规定》的出台将利好保险资管公司的规范化和市场化运作，有助于保险资管机构平稳健康发展。随着各险企改革的深入，负债端产品创新和结构调整的完成，配合高素质代理人队伍的增长，投资端的专业化长期运营，有望推动行业长期健康稳健发展。三、风险因素 1. 险企改革不及预期：如果保险公司的改革不能达到预期效果，可能会影响到保险资管公司的业务发展。 2. 长端利率超预期快速下行：长端利率的变化对保险资管公司的投资产生影响，需要密切关注。 3. 权益市场剧烈波动：权益市场的波动会影响到保险资管公司的投资收益。 4. 宏观经济下行：宏观经济环境的变化可能会对保险资管公司的业务产生影响。四、投资建议及分析师声明建议关注拥有最多存量客户且寿险改革推进靠前的中国平安，以及践行高质量代理人发展和高端战略实践较为彻底的友邦保险。同时，分析师声明本报告中的观点仅代表个人立场，建议投资者在进行投资决策时，结合自身的投资目标和风险承受能力，做出理性的决策。五、免责声明本报告仅供签约客户参考使用，不构成任何具体的投资建议。投资者应自主做出投资决策，并独立承担投资风险。信达证券对于因使用本报告而导致的任何直接或间接损失不承担任何责任。