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通富微电(002156)国内封测龙头,受益PC市场复苏及AMD+AI芯片放量-240522-东方证券

  1. 报告编号:17474
  2. 报告名称:通富微电(002156)国内封测龙头,受益PC市场复苏及AMD+AI芯片放量-240522-东方证券
  3. 报告来源:互联网用户上传
  4. 关键词:行研报告
  5. 报告页数:25 页
  6. 预览页数:6
  7. 报告格式:pdf
  8. 上传时间:2024-08-03
  9. 简介摘要: (原创分析) 东方证券研究报告:通富微电——国内封测龙头,受益PC市场复苏及AMD AI芯片放量 通富微电,一家专注于集成电路封装测试服务的领先企业,通过全球范围内的七大封测基地,实现了深度的多领域布局。公司在全球半导体市场中,通过收购AMD苏州及槟城股权,进一步推动全球化布局。凭借九大品种的封装成熟技术,公司成功布局Chiplet等领域,并扩大业务范围。 尽管面临半导体市场需求波动,公司仍通过抓住手机、ChatGPT等生成式AI应用带来的市场机遇,实现了营收增长。尽管短期受行业景气程度及汇率变动影响,公司利润率面临压力,但随行业回暖及公司战略调整,公司利润有望恢复增长。 公司核心客户稳定,得益于与AMD建立的“合资+合作”关系,逐步成为AMD最大封测测试供应商。随着PC市场复苏及AI PC的推出,公司有望实现业务高速增长。同时,公司在先进封装技术上的领先优势,将推动其业务规模扩大。 未来,随着AI芯片需求增加,公司有望通过Chiplet封装技术带来新增量。通富微电以其技术优势及与AMD的深度合作,有望在未来市场中取得更多份额。 综上,东方证券给予通富微电买入评级,预测其2024-2026年每股收益分别为0.62、0.79、0.94元,对应目标价为29.76元。投资者应关注行业与市场波动、新技术产业化、原材料供应及价格变动、汇率波动及国际贸易风险等。

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通富微电(002156)国内封测龙头,受益PC市场复苏及AMD+AI芯片放量-240522-东方证券插图
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