深度银行角度看债市调整：原因剖析、持续性以及对银行收入影响_中泰证券

行研报告 8 2024-10-23 0 worker

报告编号：398083
报告名称：深度银行角度看债市调整：原因剖析、持续性以及对银行收入影响_中泰证券
报告来源：互联网用户上传
关键词：行研报告
报告页数：23 页
预览页数：6
报告格式：pdf
上传时间：2024-09-19
简介摘要: (原创分析) 本报告深入分析了银行角度看待债市调整的原因、持续性和对银行收入的影响。报告从银行资金端的角度，探讨了参与债市定价的两种渠道：表内交易盘和表外理财投资。报告指出，银行表内交易盘有主动赎回确保收益的诉求，而表外理财则更多是由于投资者赎回的被动减持。分析了抛售资产的选择，包括表内交易盘抛售基金和表外理财抛售流动性较好且价格下跌较多的资产。报告还判断了债市调整的持续时间，认为表内配臵盘会逐步进场，而表外理财则取决于净值表现。同时，对银行收入影响及投资能力进行了分析，发现股份行和城商行板块在绝对盈利能力上较强，而城商行在受本轮冲击时表现相对较好。报告最后推荐了宁波银行和苏州银行作为具有高收入确定性的标的，并指出了经济下滑和疫情影响超预期的风险提示。报告提醒投资者市场有风险，投资需谨慎，并强调报告内容仅供客户参考，不构成最终操作建议。整体而言，报告从银行的角度对债市调整进行了全面分析，为投资者提供了有关债市动态和银行反应的重要信息。