【股票基金市场】“量化绝对收益之路”系列之五：FOF赋能绝对收益，基金组合构建实战（下）-20220720-华安证券

行研报告 9 2024-10-30 0 worker

报告编号：134117
报告名称：【股票基金市场】“量化绝对收益之路”系列之五：FOF赋能绝对收益，基金组合构建实战（下）-20220720-华安证券
报告来源：互联网用户上传
关键词：行研报告
报告页数：31 页
预览页数：6
报告格式：pdf
上传时间：2024-08-03
简介摘要: (原创分析) 本报告提供了关于构建FOF（基金中的基金）组合以实现绝对收益的策略分析。报告通过“量化绝对收益之路”系列探讨了如何构造进取型和激进型的FOF组合。报告指出，随着主动赛道基金和赛道ETF的布局完善，一些FOF产品已开始利用这些工具来增厚收益。报告采用“核心+卫星”的组合策略，其中“核心”部分由全市场选股型权益基金组成，基于自上而下的风格轮动观点；“卫星”部分则通过主动赛道基金或赛道ETF来实现行业轮动。对于进取型组合，报告强调主动赛道基金的选择标准，要求基金同时具备较高的Beta得分和优秀的Alpha得分。纯债基金部分则选择信用均衡与信用下沉的债基，并使用ERP阶梯式择时策略进行资产配置。最终，进取型组合实现了年化收益11.47%和夏普比1.58的优异表现。对于激进型组合，报告采用更激进的策略，利用赛道ETF作为“卫星”组合，实现更高的仓位和更快的轮动速度。通过测试不同的ETF组合，报告发现当赛道ETF布局更全面时，仅使用ETF轮动组合即可实现非常高的收益。最终，激进型组合达到了年化收益13.44%和夏普比1.43的出色业绩。报告还提供了详细的风险提示，指出报告中的信息和观点仅供参考，不构成投资建议。报告中的所有数据和信息均来源于市场公开信息，不对这些信息的准确性或完整性做出任何保证。报告还包含了对不同风险等级FOF组合构造方式的总结，以及对报告使用、引用和转载的详细规定。总体而言，本报告为投资者提供了一种通过构建FOF组合来实现绝对收益的策略分析，并提供了具体的构造方法和风险提示。