【股票基金市场】固收及“固收+”公募基金2021年年报分析-20220412-国金证券

行研报告 8 2024-10-30 0 worker

报告编号：134219
报告名称：【股票基金市场】固收及“固收+”公募基金2021年年报分析-20220412-国金证券
报告来源：互联网用户上传
关键词：行研报告
报告页数：16 页
预览页数：6
报告格式：pdf
上传时间：2024-08-03
简介摘要: (原创分析) 这份文本是对固收及“固收+”公募基金2021年年报的总结和分析，内容涵盖了基金收益、持有人结构、资产配置、股票换手率等多个方面。主要内容和特点如下： 1. 固收基金的收益主要来源于债券票息，而“固收+”基金的收益贡献则主要来自于债券资本利得和股票投资。其中，中长期纯债型基金的平均债券票息贡献最高，为4.02%；转债型基金和混合债券型二级基金的收益贡献也较高。 2. 截至2021年末，固收基金中机构持有份额占绝对主导地位，短期纯债型基金机构持有份额占比有所下降；而“固收+”基金整体上持有人结构较为均衡，相对来讲偏债混合型基金机构持有份额占比较低。从年末披露的持有人数据来看，近年来规模头部的固收及“固收+”基金对个人投资者的吸引力更为明显。 3. 2021年下半年，所有“固收+”基金的平均股票换手率为2.32，相较上半年有所上升，但相比2020年下半年则有所下降。股票换手率较高的基金对应区间内的回报相对较高。 4. 固收及“固收+”基金的资产配置方面，虽然大盘股配置仍为主流，但中小市值股票和制造、周期板块股票的持仓占比在下半年有一定提升，各行业配置更为均衡。 5. 风险提示和特别声明部分提醒投资者注意政策不确定性、基本面超预期冲击债市、疫情反复、俄乌冲突、美联储加息节奏加大股市波动等风险。此外，报告还强调了使用报告时的相关注意事项和法律声明。整体上看，这份报告对固收及“固收+”公募基金2021年的情况进行了全面而深入的分析，为投资者提供了有价值的信息和见解。