【股票基金市场】基金研究系列之十：揭秘布局优秀行业主题基金的“必要条件”-20220226-华安证券

1. 报告编号：134264
2. 报告名称：【股票基金市场】基金研究系列之十：揭秘布局优秀行业主题基金的“必要条件”-20220226-华安证券
3. 报告来源：互联网用户上传
4. 关键词：行研报告
5. 报告页数：34 页
6. 预览页数：6
7. 报告格式：pdf
8. 上传时间：2024-08-03
9. 简介摘要: (原创分析) 报告摘要： 报告标题：揭秘布局优秀行业主题基金的“必要条件” 报告日期：2022年2月26日 分析师：严佳炜 报告内容： 行业主题基金近年来发展较快，已在多个行业形成较为完整的被动/主动产品线。本报告从行业基本面与行业二级市场表现差异出发，总结了11个维度的评价指标来揭示优秀行业主题基金布局的“必要条件”。 1. 行业基本面：行业需具备高盈利、高成长性，且行业内股票数量适中，竞争充分，利润分散。 2. 二级市场表现：行业需具备高Beta、短期高波动，以及较高的市值容量。 报告中还提到，对于被动产品，投资者更看重短期Beta和短期波动；而主动产品投资者则更重视长期Beta和盈利期望。 通过对申万二级行业的分析，发现一些行业如白酒、电池、半导体、光伏设备等在多个维度评分上均为5分，主动产品与被动产品均有发展潜力。而证券、医疗服务等虽然在某些维度评分高，但长期胜率过低，导致被动产品规模远超主动产品。 报告还提供了行业评级体系，包括增持、中性、减持等级别，以及公司评级体系，包括买入、增持、中性、减持、卖出等级别，以指导投资者进行投资决策。 风险提示：报告中的数据和信息仅供参考，不构成投资建议。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与华安证券及其员工无关，且不承担任何法律责任。未经授权，不得私自转载或转发本报告。 重要声明：本报告中的信息均来源于合规渠道，力求准确、可靠，但不对信息的准确性及完整性做出保证。在任何情况下，报告中的信息或意见不构成对任何人的投资建议。华安证券及其关联机构可能持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易，还可能为这些公司提供投资银行服务或其他服务。

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