【股票基金市场】股票量化策略私募2022年一季度速览-20220412-国金证券

行研报告 10 2024-10-30 0 worker

报告编号：134435
报告名称：【股票基金市场】股票量化策略私募2022年一季度速览-20220412-国金证券
报告来源：互联网用户上传
关键词：行研报告
报告页数：19 页
预览页数：6
报告格式：pdf
上传时间：2024-08-03
简介摘要: (原创分析) 股票量化策略私募一季度业绩回顾报告分析师：于婧一、业绩概览股票量化策略私募在一季度表现不一，指数增强策略绝对收益全面回撤，超额表现整体尚可。市场中性策略收益为正但表现远不及近几年同期水平。部分股票量化策略产品业绩表现各异。二、具体产品表现 1. 沪深300指数增强策略：重点研究的20只产品3月平均收益-7.29%，全部产品均未实现正收益，平均超额1.44%。一季度整体表现来看，平均收益-13.19%。 2. 中证500指数增强策略：重点研究的60只产品3月平均收益-5.71%，平均超额2.38%。一季度整体表现来看，平均收益-11.80%，主要得益于3月的超额表现回升。 3. 中证1000指数增强策略：重点研究的16只产品3月平均收益-4.72%，平均超额2.64%。一季度整体表现来看，平均收益-10.63%，优于沪深300及中证500指增策略。三、市场中性策略：重点研究覆盖的45只产品3月平均收益1.50%，从一季度整体表现来看，平均收益1.49%，表现相对稳健。四、市场环境分析 1. 流动性及市场活跃度：受俄乌冲突恶化影响，全球股市出现连续下跌，A股同样跟随大幅下挫。两市成交额在月中有所回暖，日均成交水平稳定在9000亿附近。 2. 市场风格：近一年来大盘股相对上证指数收益-10.85%，中小盘股相对上证指数收益13.12%。市场经历了泥沙俱下的下跌环境，最后一周在地产、银行等板块的带动下风格再度逆转。 3. 市场指数波动率、个股收益率离散度：时序波动水平回升持续，近期个股收益率离散程度基本持平，市场收益分歧度整体不高。 4. 行业轮动速度：行业轮动速度小幅回落，略高于近几年平均水平。房地产等行业在政策宽松预期升温的背景下保持了强势。 5. 对冲成本和市场风险溢价：对冲成本继续有所回升，市场风险溢价水平较高。五、股票量化策略运行环境分析当前环境对于股票量化策略的运行逐步转向中性偏乐观，多数影响因素有边际回暖的趋势。现货端超额的边际回暖以及前期锁定的较低对冲成本使得市场中性策略的相对优势有所凸显。同时需注意疫情控制情况、海外加息政策进程等风险因素。由于报告产生的结论和建议仅供参考并不构成投资建议。任何使用报告的行为需在专业人士的指导下进行解读和操作决策以获得适合个人具体情况的投资决策方案并且用户自行承担最终投资决策带来的风险和后果自负判断以验证该报告的合理性并保证客观性与报告的真实准确性国金证券股份有限公司对于本报告所涵盖的所有内容仅供参考不负责其产生的直接或间接影响特此声明免责免责免责声明生效条件限制条件除外条款免责声明有效期限免责声明生效条件限制条件除外条款等免责声明及免责声明适用范围免责声明等条款的详细解释和说明等免责声明生效条件限制条件除外条款等免责声明在合法范围内有效且本报告不构成任何投资建议仅供参考使用免责声明生效条件限制条件除外条款等免责声明在法律允许的范围内有效免责声明生效条件限制条件除外等免责条款适用于本报告的使用和传播过程中免责声明生效条件限制条件除外等免责条款适用于本报告的所有用户免责声明生效条件限制适用豁免除非例外等特殊情形豁免则执行报告的相应内容并对可能出现的任何问题不负任何责任由使用报告者独立作出投资决定并承担相应风险免责声明生效条件限制适用豁免除非法律另有规定国金证券股份有限公司对报告中所包含的内容承担有限责任但不承担任何形式的担保责任任何因使用本报告而导致的损失国金证券股份有限公司不承担任何形式的责任。”, “id”: “b6b4b6f5ca4a5a9b6f5caabbc8cd69c8d”, “meta”: {“tee”: {“摘要”: “该报告是对股票量化策略私募在一季度的业绩回顾，涵盖了不同指数增强策略的表现、市场中性策略的情况，以及市场环境如流动性、市场风格等的分析。同时，报告也给出了股票量化策略运行环境分析和风险提示。报告的使用需遵循国金证券的免责声明。”, “关键词”: [“股票量化策略私募,业绩回顾,市场环境,行业轮动,对冲成本,风险溢价,国金证券”]}}奋不顾身的意思是？奋不顾身的意思是什么奋不顾身指勇往直前，不顾个人安危。出自《报任安书》。例句：他奋不顾身地跳入河中，救起了落水儿童。\n\n更多详情建议查阅成语词典或相关历史文献。