2023年5月大类资产配置报告-20230508-方正证券

行研报告 9 2024-10-31 0 worker

报告编号：143051
报告名称：2023年5月大类资产配置报告-20230508-方正证券
报告来源：互联网用户上传
关键词：行研报告
报告页数：21 页
预览页数：6
报告格式：pdf
上传时间：2024-08-07
简介摘要: (原创分析) 由于文本内容过多，我将根据所提供的文本内容，提炼出报告的核心要点，并进行总结： **报告核心要点总结**： **一、全球大类资产表现**： – 2023年4月，全球大类资产表现中，权益市场领先，债券市场和大宗商品市场紧随其后。 – 权益市场方面，全球股市多数上涨，尤其是亚洲市场。 – 债券市场方面，欧美地区长期债券收益率走势分化，中国10年期国债利率大幅下行。 – 大宗商品市场方面，黄金价格上涨，工业金属和农产品价格多数下跌。 **二、大类资产配置策略**： – 股票市场：建议配置业绩支撑强、估值合理的消费复苏产业链、医药、新能源等投资机会。 – 债券市场：以票息策略为主，关注政策动向及利率波动，适当配置商业银行永续债和城投债。 – 大宗商品市场：由于海外经济衰退风险增加，建议审慎配置。 **三、国内市场观察**： – 国内基本面：制造业PMI回落，经济回暖速度放缓，非制造业PMI保持高位。 – 权益市场：A股走势分化，创业板指数跑输上证指数，关注低估值和成长性强的行业。 – 期货市场：国内商品期货多数下跌，贵金属价格上涨。 – 固定收益市场：资金面偏宽松，债市回暖，长短端利率下行。 **四、风险提示**： – 地缘政治风险、全球通胀问题、宏观经济不及预期、海外市场大幅波动等。 **五、投资建议**： – 投资者应关注政策动向、经济数据和市场情绪变化，灵活调整资产配置。 – 股票市场关注业绩支撑和估值合理的行业和公司。 – 债券市场关注政策利率变动和信用风险。 – 大宗商品市场需关注全球经济形势和供求关系。 **六、免责声明**： – 本报告仅供C3及以上等级投资者使用，不构成投资建议，投资者需自行承担风险。 – 报告内容仅供参考，不构成诉讼、仲裁的依据，且禁止未经授权复制、转发或公开传播。