前瞻性产业行业全球公共养老金研究系列（一）：挪威GPFG，长周期股权投资的魅力-20230514-平安证券

行研报告 7 2024-10-31 0 worker

报告编号：143209
报告名称：前瞻性产业行业全球公共养老金研究系列（一）：挪威GPFG，长周期股权投资的魅力-20230514-平安证券
报告来源：互联网用户上传
关键词：行研报告
报告页数：33 页
预览页数：6
报告格式：pdf
上传时间：2024-08-07
简介摘要: (原创分析) 管理考量指标，GPFG 也逐步将 ESG 纳入其投资策略中。挪威财政部对 GPFG 的 ESG 投资提出了一系列要求和指导原则，包括将环境、社会、治理三个因素纳入投资决策的考量范围，并强调在投资过程中需要关注人权、气候变化、水资源管理、海洋可持续性、儿童权利、税收透明度、反腐败以及森林砍伐等细分领域。这些要求旨在确保 GPFG 的投资行为与养老基金长期性、避险性、公众友好性等特点相契合，同时也符合国际社会对可持续投资的需求。 3.2 负面筛选：筛选清单明确，撤资政策完善挪威财政部为 GPFG 设定了明确的负面筛选机制及撤资政策，确保投资符合其 ESG 要求。对于不符合标准的企业，GPFG 将采取排除出投资序列的措施，避免其进入 GPFG 的投资组合。此外，GPFG 还建立了对投资企业及潜在投资企业持续监督评估的机制，以确保投资组合的 ESG 表现符合其要求。这些措施旨在保障 GPFG 投资组合的可持续性和长期价值。四、总结：GPFG 对我国养老金投资的借鉴意义 GPFG 的投资运作经验为我国养老金投资提供了宝贵的借鉴。首先，完善的投资管理框架和动态的风险评估调整机制有助于养老金投资的高效运作。其次，高比例股权投资提供了长期稳定高收益，符合养老金投资的需求。第三，资产投资多元化，较高实体资产占比有助于平衡组合风险收益。最后，可持续投资关注度较高，拥有完善的负面筛选机制，这也为养老金投资提供了新的方向。五、风险提示在借鉴 GPFG 投资经验的同时，也需要注意其投资过程中可能出现的风险，如宏观经济超预期下行、人口老龄化情况超预期恶化以及地缘政治冲突加剧等。这些风险可能会对 GPFG 的投资策略和收益产生重要影响，需要投资者在投资决策中予以充分考虑。