组合配置2023年下半年投资策略：风险偏好底部，重在安全边际-20230525-中信证券

行研报告 6 2024-10-31 0 worker

报告编号：144356
报告名称：组合配置2023年下半年投资策略：风险偏好底部，重在安全边际-20230525-中信证券
报告来源：互联网用户上传
关键词：行研报告
报告页数：30 页
预览页数：6
报告格式：pdf
上传时间：2024-08-07
简介摘要: (原创分析) 这份报告是中信证券研究部对于2023年下半年投资策略的分析和建议。报告强调，在当前的市场环境中，风险偏好较低，因此建议采用安全的投资策略，重视控制波动和避免拥挤。报告提出了几种配置策略，包括基于宏观周期和趋势动量的风险预算策略、大类资产趋势配置策略，以及引入动态风险乘数的组合保险策略。此外，报告还提到了在不同风险等级基金指数中的投资方向，并建议投资者关注相对波动率较低的方向，如价值型基金、指数增强型基金等。报告还讨论了委外投资的重要性，指出委外投资是多元配置的重要渠道，尤其是在面对复杂配置需求和投资环境时。报告认为，通过委外投资，投资者能够借助外部管理人的专业能力快速布局新市场，分散组合风险，形成与市场的良性互动。同时，报告提出了对委外投资理念的发展、管理、薪酬机制等方面的看法。报告在风险提示部分列出了多种可能的风险因素，如基金策略漂移、权益资产长期收益低于预期、流动性紧张等。最后，报告还提供了分析师声明、一般性声明、评级说明和特别声明，以及针对不同司法管辖区的声明，强调了报告的分发和使用限制。整体而言，这份报告为投资者提供了在风险偏好较低的市场环境下，如何通过多元化和体系化的投资策略进行资产配置的建议，并强调了委外投资在多元配置中的作用。同时，报告也指出了投资过程中可能面临的风险，并提供了相关的免责条款和声明。