行业比较与景气跟踪系列（2023年5月）：五大领域看景气修复线索-20230519-招商证券

行研报告 9 2024-10-31 0 worker

报告编号：144386
报告名称：行业比较与景气跟踪系列（2023年5月）：五大领域看景气修复线索-20230519-招商证券
报告来源：互联网用户上传
关键词：行研报告
报告页数：67 页
预览页数：6
报告格式：pdf
上传时间：2024-08-07
简介摘要: (原创分析) 本期报告重点关注了五个领域的景气修复线索，包括通信服务、基础建设、消费电子、家电和化学制药。这些领域的市场表现和行业趋势在报告中进行了详细分析。通信服务领域，运营商最新资本开支计划向算力投资倾斜，旨在加强数字经济建设，对下游通信设备商有利。基础建设领域，央企新签订单提升，海外业务规模较大，对海外项目收入规模有进一步扩张的潜力。消费电子领域，主动持续去库接近尾声，周期复苏迹象初显。家电领域，库存低位且新增产能有限，换新和新装需求提升。化学制药领域，医药制造业开启利润底部修复进程，一季度化学制药利润增速由负转正。报告还从多个维度评估了这些领域的盈利、筹码、估值、交易、周期阶段和赛道价值，提供了行业比较热力图和细分领域推荐。结论是，虽然部分行业面临高库存压力，但整体而言，制造业整体景气度处于中高位，部分机电产品出口竞争力提升，受益于新能源汽车渗透率提升的汽车零部件、需求较高的光伏、风电设备等景气不错。同时，报告还指出，盈利预期持续调整后趋于平稳，陆股通和融资加仓的行业值得关注，以及估值方面应关注央企占比高且极低估值的板块。总体而言，报告为投资者提供了关于上述五个领域的详细市场分析和投资建议，帮助投资者把握市场动态和投资机会。