策略深度研究：ESG指数和ESG基金的比较分析-20230607-国信证券

行研报告 7 2024-10-31 0 worker

报告编号：145434
报告名称：策略深度研究：ESG指数和ESG基金的比较分析-20230607-国信证券
报告来源：互联网用户上传
关键词：行研报告
报告页数：27 页
预览页数：6
报告格式：pdf
上传时间：2024-08-07
简介摘要: (原创分析) -15.75% -2.52 -22.32% -4.61 16.21% 5.29 -21.66% -11.07 34.95% 5 -16.00% -2.93 -24.02% -6.15 14.27% 4.52 -18.19% -10.15 33.23% 6 -19.75% -3.21 -19.52% -5.99 15.66% 5.23 -21.53% -13.51 42.37% 7 -13.13% -2.19 -17.73% -5.83 13.33% 4.32 -15.59% -10.03 34.71% 8 -12.32% -2.03 -12.41% -4.18 13.15% 4.24 -19.12% -12.57 36.40% 9 -5.94% -0.98 -9.27% -3.21 11.25% 3.77 -10.06% -7.24 37.60% 10 3.13% 0.52 -6.73% -2.34 11.39% 3.80 -13.22% -10.28 34.54% 11 -12.52% -2.01 -17.37% -5.72 12.16% 4.04 -18.50% -13.14 37.31% 12 -7.40% -1.21 -12.32% -4.27 13.32% 4.42 -13.23% -10.36 36.41% 13 -7.34% -1.20 -15.59% -5.34 11.52% 3.85 -14.42% -11.46 36.20% 14 -12.46% -1.98 -16.17% -5.65 9.40% 3.16 -15.37% -13.07 35.29% 由于篇幅限制，无法完整展示所有偏股混合型 ESG 基金的超额收益的因子回归结果。从以上分析可以看出，偏股混合型 ESG 基金在样本时间区间内，大部分难以获取超越比较基准的收益，部分基金表现出较强的风险控制能力，但超额收益的显著性仍然较低。普通股票型 ESG 基金在规模、价值因子的超配程度较高，倾向于配置成长股，且其显著超额收益难以用三因子模型完全解释。增强指数型 ESG 基金在有效跟踪目标指数的前提下，实现了收益增强和风险控制，且倾向于高配成长股，其超额收益显著且不能被三因子模型解释。因此，虽然 ESG 投资理念在国内逐渐受到重视，但 ESG 基金的表现与市场表现、风险控制能力和配置策略密切相关，且其超额收益的显著性仍然有待提高。