“学海拾珠”系列之一百四十四：动量、反转和基金经理过度自信-20230607-华安证券

1. 报告编号：145920
2. 报告名称：“学海拾珠”系列之一百四十四：动量、反转和基金经理过度自信-20230607-华安证券
3. 报告来源：互联网用户上传
4. 关键词：行研报告
5. 报告页数：19 页
6. 预览页数：6
7. 报告格式：pdf
8. 上传时间：2024-08-07
9. 简介摘要: (原创分析) 本报告通过对投资者过度自信对股票动量效应和反转效应的影响进行深入研究，发现由高过度自信基金经理持有的股票具有更高的动量收益和更强的反转效应。报告基于美国股票型共同基金经理的特征和交易模式，构建了一种新的衡量基金经理过度自信程度的指标，即基金经理过度自信指数（OCI指数），发现该指数下的股票具有更高的动量收益和更强的反转效应。此外，研究还发现基金经理的过度自信程度在决定股票动量效应和反转效应方面起着关键作用，并在控制影响动量效应的公司特征后，这一结论依然稳健。同时，报告通过实证分析验证了基金经理的过度自信与股票动量效应和反转效应之间的关系，并发现即使控制市场状态和市场流动性，基金经理的过度自信水平依然对动量收益有积极影响。报告还提供了投资评级说明，并对报告内容的准确性和完整性进行了声明，提醒投资者报告中信息或意见仅供参考，不构成投资建议，并声明报告中的信息不构成任何形式的补偿或承诺。报告强调，报告内容仅向特定客户传送，未经许可不得复制、分发或修改。

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