银行业十年镜鉴深度专题报告：银行业价值重估蓄势待发-20230612-申万宏源

行研报告 7 2024-10-31 0 worker

报告编号：146307
报告名称：银行业十年镜鉴深度专题报告：银行业价值重估蓄势待发-20230612-申万宏源
报告来源：互联网用户上传
关键词：行研报告
报告页数：58 页
预览页数：6
报告格式：pdf
上传时间：2024-08-07
简介摘要: (原创分析) 银行业的未来价值重估正在蓄势待发，这主要反映了中国银行业在过去十年中从加杠杆到去杠杆再到稳杠杆的转型过程，以及ROE（股东权益回报率）从高位回落到底部平稳的变迁。这一过程映射出中国监管环境与经济结构的重大转变。在这一过程中，银行经历了从依赖传统业务模式到更加注重效益和质量的转变，营收增速从高位回落，强调持续、稳健的盈利能力变得尤为重要。银行业的信贷结构也随之发生了显著变化，从过去的重资产、重抵押的业务模式，转向更加符合经济结构转型的方向，即加大对制造业、普惠、绿色等重点领域的信贷投放。这种转型不仅体现在信贷结构的优化上，还体现在银行更加注重风险控制，通过充分的不良暴露和前瞻性的拨备计提，确保了资产质量的健康和业绩的可持续释放。在当前经济新周期下，银行业面临着新的发展机遇和挑战。那些能够紧跟国家经济转型方向，抓住实体经济尤其是高端制造业、新基建等领域的银行，以及那些能够在控制风险的同时，保持稳健的资产质量和充足的拨备覆盖率的银行，将更有可能实现价值重估，并在未来市场中获得更好的表现。此外，对于银行而言，服务的本地化、差异化以及提供综合化服务的能力也是未来竞争中的重要优势。农商行和城商行在服务当地经济、服务中小企业和服务城市居民方面具有天然的优势，而全国性银行则通过其综合业务能力和渠道优势，在服务大型企业和跨地区业务中展现其优势。综上所述，银行业未来的价值重估将基于其服务实体经济的能力、风险控制能力、以及战略转型的成功与否。那些能够成功实现战略转型、优化信贷结构、并持续保持稳健的资产质量和盈利能力的银行，将有望在“中特估”体系下迎来价值重估，实现更好的市场表现。