2023中期策略会多元资产管理专场纪要：量化CTA的来路、迷思与前途-20230627-招商证券

1. 报告编号：147224
2. 报告名称：2023中期策略会多元资产管理专场纪要：量化CTA的来路、迷思与前途-20230627-招商证券
3. 报告来源：互联网用户上传
4. 关键词：行研报告
5. 报告页数：21 页
6. 预览页数：6
7. 报告格式：pdf
8. 上传时间：2024-08-07
9. 简介摘要: (原创分析) 招商证券发布了一份深度报告，对量化CTA策略进行了分析和展望。报告指出，虽然量化CTA近年来发展迅速，成为主流策略，但近期收益并不理想，市场上对其配置价值和未来走势存在诸多讨论。报告邀请上海千象资产合伙人吕成涛分享主题，分析了CTA策略的市场概况和后续配置价值。吕成涛认为，CTA对于资产配置的最大意义在于其与传统资产的低相关性，并具备“危机Alpha”属性。此外，CTA的优势在于业绩特征是明显的正偏，可以提升组合的收益风险比。尽管国内CTA策略起步较晚且占比低，但期货市场容量的提升、新品种的推出、交易者结构的优化以及管理人持仓周期的改善等因素有利于CTA管理规模的提升。展望未来，报告认为CTA策略产品的前景广阔，特别是“CTA+”这种模式，可以大幅提升资金的使用效率。同时，报告也提醒投资者，投资有风险，需谨慎对待。

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