高频研究系列六：时序信息中的Alpha-20230629-兴业证券

行研报告 7 2024-10-31 0 worker

报告编号：147760
报告名称：高频研究系列六：时序信息中的Alpha-20230629-兴业证券
报告来源：互联网用户上传
关键词：行研报告
报告页数：23 页
预览页数：6
报告格式：pdf
上传时间：2024-08-07
简介摘要: (原创分析) 本报告为兴业证券研究团队关于高频时序信息因子的专题研究报告。报告从时序自相关性与条件分布两个角度出发，构建了七类高频时序信息因子，包括基于一阶信息的基础高频因子、基于高阶相关性的非同步交易程度因子、高波下日内收益率均值因子、股价自相关性下的VaR因子以及“闪电崩盘”概率因子等。这些因子在选股能力方面表现出极强的能力，如rtn_condVaR因子日度Rank IC均值达到4.01%，多空收益率约为44%，显示出良好的预测能力。进一步，报告通过等权合成构建了时序信息复合因子，并在全市场等多个股票池内进行了测试，结果显示复合因子在不同股票池内均表现出优秀的表现。报告还强调了模型结果基于历史数据测算，存在市场环境转变时模型失效的风险。最后，报告提供了分析师声明、投资评级说明、信息披露、使用报告的风险提示及法律声明、特别声明等信息。