量化漫谈系列之六：低成交量下的抽样复制策略，如何精确跟踪微盘股指数？-20231012-国金证券

行研报告 7 2024-11-01 0 worker

报告编号：150393
报告名称：量化漫谈系列之六：低成交量下的抽样复制策略，如何精确跟踪微盘股指数？-20231012-国金证券
报告来源：互联网用户上传
关键词：行研报告
报告页数：17 页
预览页数：6
报告格式：pdf
上传时间：2024-08-07
简介摘要: (原创分析) 本文是对国证2000指数跟踪策略的研究报告。报告首先介绍了国证2000指数的背景和特点，指出其是A股市场的小盘股指数，反映了小盘股票的价格变动趋势。报告指出，国证2000指数自2014年发布以来，与沪深300相比取得了较高的超额收益。报告还详细阐述了国证2000指数相关的基金发行情况，表明市场对小盘股指数跟踪的需求较高。报告中探讨了两种指数跟踪方法：抽样复制法和优化复制法。抽样复制法通过市值等因素筛选个股，构建投资组合，而优化复制法则是通过最小化跟踪误差来求解最优权重。两种方法各有优缺点，抽样复制法适合大市值组合，而优化复制法基于数据驱动，但存在参数调优问题。报告给出了多个指数跟踪方案，包括简单市值抽样、行业分层抽样、行业权重中性化等方法，并验证了它们在不同参数下的表现。最终，报告给出了抽样复制法和优化复制法的最终策略，并分析了其收益率、跟踪误差和组合容量等关键指标。报告在风险提示部分指出，本报告中的数据、模型及结论仅供参考，不构成投资建议，且可能因市场变化而失效。报告还提醒投资者注意宏观经济环境、市场环境对组合表现的影响，以及优化问题求解中可能存在的权重差异。报告最后提供了国金证券的联系方式，供投资者获取更多服务。