机械设备行业大制造专题报告四之“一带一路”系列一：高端制造，掘金“一带一路”-20230812-浙商证券
- 报告编号：155262
- 报告名称：机械设备行业大制造专题报告四之“一带一路”系列一：高端制造，掘金“一带一路”-20230812-浙商证券
- 报告来源：互联网用户上传
- 关键词：行研报告
- 报告页数：42 页
- 预览页数：6
- 报告格式：pdf
- 上传时间：2024-08-03
- 简介摘要: (原创分析) 我们预测中航西飞公司2023-2025年的营业收入分别为XXX/XXX/XXX亿元，同比增长分别为XX%/XX%/XX%，归母净利润分别为XXX/XXX/XXX亿元，同比增长分别为XX%/XX%/XX%。对应公司PE分别为XX/XX/XX倍。维持“买入”评级。 4.8.2 关键假设 （1）公司持续受益于军民大飞机产业链的景气，以及军方对新型号飞机的需求增长。 （2）公司作为军民大飞机领域的龙头企业，在技术创新和市场份额方面有望保持领先地位。 4.8.3 股价上涨的催化因素 （1）公司新产品或技术突破有望推动股价上涨。 （2）军民大飞机市场需求的增长，以及军方采购计划的实施。 4.8.4 风险提示 （1）军方对新型号飞机需求不及预期，可能影响公司业绩。 （2）全球政治经济环境的不确定性，可能对军民大飞机产业链产生不利影响。 4.9 中联重科：海外+新板块发力，行业触底向上驱动业绩上行 4.9.1 盈利预测与估值 我们预测公司2023-2025年的营业收入分别为XXX/XXX/XXX亿元，同比增长分别为XX%/XX%/XX%，归母净利润分别为XXX/XXX/XXX亿元，同比增长分别为XX%/XX%/XX%。对应公司PE分别为XX/XX/XX倍。维持“买入”评级。 4.9.2 关键假设 （1）公司海外业务持续拓展，尤其是在“一带一路”沿线国家的市场份额有望提升。 （2）公司新板块业务的发展有望为公司带来新的增长点。 4.9.3 股价上涨的催化因素 （1）公司海外业务的成功拓展和新板块业务的良好表现。 （2）公司产品质量和技术创新能力的提升，得到市场的认可。 4.9.4 风险提示 （1）海外市场的不确定性，可能对公司的海外业务产生不利影响。 （2）新板块业务的市场接受度和商业化进程的不确定性。 4.10 中船防务：造船核心企业，受益行业景气上行、中特估“扬帆起航” 4.10.1 盈利预测与估值 我们预测公司2023-2025年的营业收入分别为XXX/XXX/XXX亿元，同比增长分别为XX%/XX%/XX%，归母净利润分别为XXX/XXX/XXX亿元，同比增长分别为XX%/XX%/XX%。对应公司PE分别为XX/XX/XX倍。维持“买入”评级。 4.10.2 关键假设 （1）造船行业景气度的持续上升，以及公司在新船型、高技术船舶领域的市场地位提升。 （2）公司受益于“中特估”政策的推动，以及国有企业改革的深化。 4.10.3 股价上涨的催化因素 （1）公司新船型交付和订单增长，推动公司盈利能力的提升。 （2）国企改革政策的推进，以及公司管理效率和盈利能力的提升。 4.10.4 风险提示 （1）全球造船市场的不确定性，可能影响公司订单和交付。 （2）公司改革和转型过程中面临的风险和挑战。
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