UBS Equities-US Equity Derivatives Strategy _Back to school volatility co…-103493211

行研报告 8 2024-11-03 0 worker

报告编号：156194
报告名称：UBS Equities-US Equity Derivatives Strategy _Back to school volatility co…-103493211
报告来源：互联网用户上传
关键词：行研报告,国际投行
报告页数：15 页
预览页数：7
报告格式：pdf
上传时间：2024-08-03
简介摘要: (原创分析) 本文讨论了美国股市衍生品策略，指出在“返校季”波动提前出现，美国股市面临多重潜在不利因素，建议采取适度长期的波动率偏向策略。文中使用了多种方法，包括宏观、量化、定位、季节性及技术分析，来支持这一策略。与过去的高波动率事件不同，本次并未预期会出现“断裂”，但长期紧缩政策对商业周期的影响可能会继续减弱。报告提到，市场反应最初是积极的，但随后迅速消失，这与美联储依赖的数据以及期权投资者停止为重大宏观经济事件/数据发布定价风险溢价有关。报告还提到，预计杰克逊霍尔峰会的隐含1日移动幅度将大于1%（年化率约16%），而过去10天实现的波动率仅为约60个基点/日，这可能与去年杰克逊霍尔的峰谷间移动幅度形成对比。此外，报告还探讨了量化分析、定位、季节性因素和技术交易策略，建议卖出VIX 1m看涨期权比率，以在减少溢出成本的同时创造更优化的carry profile。该报告由UBS Securities LLC制备，并包含分析师认证和必要的披露信息。