【酒行业报告】老白干酒首次覆盖报告：老白干2023：提质增效，加速复苏-20230223-国泰君安证券

1. 报告编号：157331
2. 报告名称：【酒行业报告】老白干酒首次覆盖报告：老白干2023：提质增效，加速复苏-20230223-国泰君安证券
3. 报告来源：互联网用户上传
4. 关键词：行研报告
5. 报告页数：22 页
6. 预览页数：10
7. 报告格式：pdf
8. 上传时间：2024-08-03
9. 简介摘要: (原创分析) 本报告是国泰君安证券研究所对老白干酒(600559)股票的首次覆盖报告。报告指出，老白干酒在2023年面临提质增效、加速复苏的机遇，看好公司利润弹性的释放。报告从三个维度分析了公司利润释放的驱动力：强激励下公司开启营销改革，费率下移驱动盈利改善；武陵酒高速放量延续；老白干收入加速，结构改善带动盈利能力提升。报告投资建议为“增持”，并给出了目标价45.65元。预计22-24年EPS分别为0.75元、0.79元、1.14元，综合PB及PS估值方法，给予目标价对应23年动态PE为58X。报告还强调了强激励下提质增效、武陵酒放量、老白干加速复苏等因素对公司盈利的积极影响，并提示了经济复苏不及预期和疫情反复的风险。报告最后包含免责条款和评级说明，强调报告仅供国泰君安证券客户使用，不构成任何投资建议。

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