广发宏观-7月以来的宏观交易主线：大类资产配置月度展望-240804-广发证券

行研报告 10 2024-11-04 0 worker

报告编号：158906
报告名称：广发宏观-7月以来的宏观交易主线：大类资产配置月度展望-240804-广发证券
报告来源：互联网用户上传
关键词：行研报告
报告页数：55 页
预览页数：10
报告格式：pdf
上传时间：2024-09-13
简介摘要: (原创分析) 本报告详细分析了2024年7月以来全球宏观经济及资产市场的动态。报告指出，全球资产表现受到多重因素影响，包括海外资产重新进入高波动状态、美国经济的复苏进程、海外经济数据的分化以及国内外政策的调整等。报告详细分析了不同资产类别的表现，包括黄金、美股、债券、商品、房地产等，并探讨了这些因素对资产价格的影响。报告还探讨了宏观经济指标的变化，如全球制造业PMI、中美制造业PMI的剪刀差、以及国内外高频数据的变动等，以评估当前宏观经济所处的位置。同时，报告分析了资产价格背后的交易主线，包括“降息交易”、“衰退交易”、“特朗普交易”和“国内政策驱动”等，并讨论了这些主线对资产价格的影响。报告还评估了权益资产未来的驱动因素，包括新一轮逆周期政策升温、内外流动性共振宽松、价格脉冲或重现以及海外降息交易和大选交易共振等。最后，报告指出了未来一月（8月15日至9月14日）内的三点不确定性，包括海外超预期衰退风险、海外流动性冲击以及国内经济价格修复偏慢等。同时，报告也强调了投资中存在的风险，包括宏观择时策略可能存在的偏差、模型可能存在的样本外超额效果缺失、参数敏感性分析不足以及宏观层面变量的局限性等。整体而言，报告提供了一个全面的宏观经济及资产市场分析报告，包括了对当前市场状态的详细分析以及对未来可能发展趋势的预测。