百威亚太(1876.HK)中国业务下半年有望走出低谷，韩国业务三季度有望保持大幅增长之势-240801-浦银国际

1. 报告编号：159078
2. 报告名称：百威亚太(1876.HK)中国业务下半年有望走出低谷，韩国业务三季度有望保持大幅增长之势-240801-浦银国际
3. 报告来源：互联网用户上传
4. 关键词：行研报告
5. 报告页数：13 页
6. 预览页数：6
7. 报告格式：pdf
8. 上传时间：2024-09-13
9. 简介摘要: (原创分析) 浦银国际研究报告对百威亚太（股票代码1876.HK）进行了详细分析，展望了公司在中国和韩国市场的业务前景。报告指出，尽管中国2Q24业绩出现衰退，但长期高端化的前景不变，且预计下半年销量与单价有望改善。韩国业务在2Q24内生收入与EBITDA录得高速增长，预计3Q24将延续增长。公司采取积极的成本管控措施，使1H24内生单吨成本同比下降0.6%，带动毛利率扩张。基于公司锁价机制，预计全年费用率将维持稳定。基于此，预测2H24正常化EBITDA有望重回正增长。报告对中国和韩国市场分别进行了深度分析，认为中国市场的中长期仍有升级潜力，而韩国市场则将保持大幅增长。同时，报告也指出了投资风险，包括行业需求放缓、超高端增速不如预期、高端市场份额被蚕食以及原材料价格上涨等。报告最后对百威亚太的财务预测进行了详细解释，并给出了买入的评级和11.2港元的目标价。分析师们通过本报告向投资者提供了关于百威亚太的详细分析和前景展望。

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