百克生物(688276)水痘疫苗市占率高，带状疱疹疫苗放量潜力优秀-240813-天风证券

行研报告 8 2024-11-04 0 worker

报告编号：160006
报告名称：百克生物(688276)水痘疫苗市占率高，带状疱疹疫苗放量潜力优秀-240813-天风证券
报告来源：互联网用户上传
关键词：行研报告
报告页数：24 页
预览页数：10
报告格式：pdf
上传时间：2024-09-13
简介摘要: (原创分析) 百克生物（688276）是一家专注于人用疫苗研发、生产和销售的高科技生物制药企业。公司拥有水痘疫苗、鼻喷流感疫苗、带状疱疹疫苗等已获批的疫苗产品，其中水痘疫苗市场占有率多年位居前列，鼻喷流感疫苗是国内独家新型流感减毒活疫苗，带状疱疹疫苗于2023年获批上市，有望凭借差异化优势实现较快放量。公司业绩受疫情影响，但带状疱疹疫苗即将进入收获期，并计划未来保持稳健增长。分析师预测公司2024-2026年收入分别为22.28/25.33/28.40亿元，同比增长分别为22%/14%/12%，归属上市公司股东的净利润分别为6.82/8.18/10.07亿元，EPS分别为1.65/1.98/2.44元。考虑公司作为疫苗板块的优秀企业，以及鼻喷流感疫苗和带状疱疹疫苗的优势，给予2024年0.90倍PEG，目标价31.97元/股，调整为“持有”评级。公司面临的技术迭代风险、核心技术泄密风险、产品安全性风险、市场竞争加剧风险、行业政策变动风险及新产品上市销售风险需谨慎对待。