杰克股份(603337)工业缝纫机龙头，周期成长双轮驱动-240821-国金证券

行研报告 7 2024-11-04 0 worker

报告编号：160812
报告名称：杰克股份(603337)工业缝纫机龙头，周期成长双轮驱动-240821-国金证券
报告来源：互联网用户上传
关键词：行研报告
报告页数：36 页
预览页数：10
报告格式：pdf
上传时间：2024-09-13
简介摘要: (原创分析) 国金证券深度研究报告摘要：公司概况：杰克股份，一家专注于工业缝制机械研发、生产和销售的企业，三十年磨一剑成为全球工业缝纫机龙头企业。其发展历程展现了从跟随到领先的转变，特别是通过管理改革、精细经销商/供应链管理和市场定位清晰等措施，在缝纫机产业周期性洗牌期中脱颖而出，市场份额持续突破。投资逻辑： 1. 公司三十年成长历程，铸就全球工业缝纫机龙头地位。 2. 行业有望进入上行周期，公司作为国内龙头有望充分受益。 3. 布局智能成套解决方案，探索第二成长曲线。盈利预测、估值和评级：预计24至26年归母净利润分别为7.89、9.97、12.19亿元，对应当前PE分别为15X、12X、10X。考虑公司行业龙头地位及行业景气度复苏，给予24年20X估值，对应目标价32.59元/股，首次覆盖给予“买入”评级。风险提示： 1. 缝制机械行业复苏不及预期。 2. 成套智能客户突破不及预期。 3. 股东减持风险。本报告为国金证券深度研究，提供了公司的经营分析、行业前景展望、投资策略及风险提示，仅供专业投资者参考，不构成买卖建议。投资有风险，投资前请务必充分了解相关信息，并咨询专业人士。