源协和(600645)首次覆盖报告：产业迎来风口，干细胞创新药快速推进-240829-民生证券

1. 报告编号：161426
2. 报告名称：源协和(600645)首次覆盖报告：产业迎来风口，干细胞创新药快速推进-240829-民生证券
3. 报告来源：互联网用户上传
4. 关键词：行研报告
5. 报告页数：31 页
6. 预览页数：10
7. 报告格式：pdf
8. 上传时间：2024-09-13
9. 简介摘要: (原创分析) 本公司具备证券投资咨询业务资格，特此发布关于中源协和（600645.SH）的证券研究报告。报告指出，中源协和产业迎来发展风口，干细胞创新药快速推进，精准诊断业务稳健增长，病理诊断加速国产替代。同时，脐带血存储业务略有下滑，成人免疫细胞存储市场潜力大。国内干细胞药物政策迎来重大利好，IND数量三年近百。公司干细胞创新药多适应症进入临床，牙髓干细胞Ⅱ期临床已开始。预计2024-2026年公司归母净利润增速为38.1%/16.2%/17.3%，给予合理市值90亿元，考虑多重因素，首次覆盖给予“推荐”评级。报告同时提示了包括病理诊断IVD集采风险、干细胞创新药研发风险、成人免疫细胞存储业务推进风险等在内的多项风险。分析师基于独立、专业的分析逻辑，对报告内容和观点负责，不对任何因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到的补偿负责。报告仅供参考，不构成投资建议。

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