大单因子的研究与改进：什么类型的交易更具市场影响？-240827-海通证券

行研报告 7 2024-11-04 0 worker

报告编号：161568
报告名称：大单因子的研究与改进：什么类型的交易更具市场影响？-240827-海通证券
报告来源：互联网用户上传
关键词：行研报告
报告页数：16 页
预览页数：8
报告格式：pdf
上传时间：2024-09-13
简介摘要: (原创分析) 本报告由海通证券金融工程研究团队撰写，主要探讨了大单因子在近期市场环境下的选股效果及其衰减现象。报告通过详细的数据分析和逻辑推理，指出大单因子的有效性受市场结构变化的影响，特别是在算法交易普及和机构算法交易比例提升后，大单因子的有效性有所下降。为了改善这一状况，报告提出了基于短期绩效的因子改进方案，通过剔除无效大单并重新计算大单净买入因子，结果显示改进后的因子在近期有更好的表现。此外，报告还探讨了不同成交占比因子的增强组合表现，发现改进后的大买大卖、中|小买大卖因子能显著提升中证500和中证1000增强组合的超额收益。最后，报告强调了市场有风险，投资需谨慎，并提供了分析师声明和法律声明，确保报告内容的客观性和公正性。