宏华数科(688789)收入略超业绩预告上限，看好数码印花渗透加速-240828-华西证券

行研报告 8 2024-11-04 0 worker

报告编号：161576
报告名称：宏华数科(688789)收入略超业绩预告上限，看好数码印花渗透加速-240828-华西证券
报告来源：互联网用户上传
关键词：行研报告
报告页数：11 页
预览页数：5
报告格式：pdf
上传时间：2024-09-13
简介摘要: (原创分析) 报告摘要：宏华数科（688789）发布2024年中报，收入略超业绩预告上限，数码喷印设备内需快速增长，其中Q2同比+62%，加速增长。公司数码喷印设备为主要收入来源，同比增长约40%，墨水业务同比+20%，自动化缝纫设备同比+12%。内需市场快速放量，看好收入端增长持续性。公司24H1收入及净利润同比均有增长，但净利率略有下降，主要系收入结构变化和汇兑收益减少。毛利率下降，主要系墨水收入占比下降，期间费用率上升，其中财务费用率大幅提升。纺织数码印花渗透加速，非纺行业拓展迅速，数码喷印技术升级、成本下降，处于对传统印花工艺替代规模化导入期。公司致力于数码喷印技术在包装书刊印刷、装饰建材等行业的渗透，进一步打开成长空间。预测公司2024-2026年营收和归母净利润均有增长，EPS分别为2.41、3.24和4.24元，对应PE分别为24、18和14倍，首次覆盖，给予“增持”评级。风险提示包括下游景气下滑、竞争格局恶化、新业务拓展不及预期等。分析师黄瑞连认为，宏华数科具有强大的技术实力和市场前景，预计业绩将持续增长。投资者需谨慎对待市场风险，并自行决策。重要法律声明：本报告仅供华西证券签约客户使用，不构成投资建议，投资者应独立判断，自行承担风险。华西证券不对报告所含信息的准确性、完整性或可靠性作任何保证，不保证报告始终保持最新状态，且不对任何因使用报告而导致的损失负责。报告版权归华西证券所有，未经授权不得复制、转发或公开传播。